1245. Как безопасно хранить активы

образовательное, общественное, размышления

На днях я в очередной раз прочитал про то, как защитить свои деньги от прихода человека с паяльником. В качестве решения предлагалось использовать какой-то супер-пупер крипто-кошелёк с разделённым на части секретным кодом.

Если вам кажется, что это может быть хорошей идеей, этот пост для вас.
Если вы не готовы переходить на более тяжёлые наркотики крипто-кошелёк, но боитесь за свои деньги — тоже.

Не бойтесь, я не буду вас пичкать ни финансовой грамотностью, ни успешным успехом. Только вопросом сохранения нажитого. В шторм и в штиль.
Вам не придётся мне верить, потому что я не даю рецептов, а лишь рассказываю про фреймворк для ваших собственных размышлений о вашей же финансовой стабильности.

Модель угроз

Итак, ваша задача — обезопасить личные финансы (в первую очередь накопления, но не только). С чего стоит начать?

Первым делом стоит построить реалистичную модель угроз. Я уже писал как-то, что такое модель угроз, но не грех будет расписать ещё раз и подробно.

Когда вы думаете про безопасность, вам нужно понять, какие существуют финансовые риски. Причём не абстрактно, а лично у вас.

Под финансовыми рисками я предпочитаю понимать не только потерю денег, но и времени, нервов итд, обусловленных денежными вопросами.

У каждого риска два основных параметра: вероятность и ущерб. Влиять вы можете на оба: если ваш сейф легко взломать, вы можете поставить более надёжный сейф или хранить в нём меньше денег.

Защищаться стоит в первую очередь от тех рисков, которые с большой вероятностью принесут большие финансовые потери. И при условии, что защититься от них стоит не слишком дорого (в деньгах и усилиях), ведь это тоже потеря.
Математик бы сказал, что вы уменьшаете мат.ожидание финансовых потерь.

Ещё один параметр, который стоит принимать во внимание — временной горизонт. Некоторые риски, которые важны на длительном временном горизонте, не играют никакой роли в краткосрочной перспективе. И наоборот.

Малозначимые риски

Давайте рассмотрим несколько примеров того, как риски учитывать не надо.

На Содом и Гоморру Санкт-Петербург может упасть метеорит, поэтому не стоит покупать тут недвижимость.

Ущерб большой, но вероятностью такого исхода можно пренебречь. Тем более, что упасть он может и на другой город.

Нельзя носить в кармане мелочь, ведь она постоянно теряется.

Вероятность потерять мелочь действительно высока, но вряд ли потеря такой суммы вас разорит.

Чтобы действительно надёжно сохранить миллион, вам нужен сейф стоимостью хотя бы в три миллиона.

Может быть лучше потерять один миллион, чем три?

Опасно летать во Францию, ведь вас там могут арестовать прямо в аэропорту, и вы потратите кучу денег на то, чтобы выкупиться.

Вы точно Павел Дуров, чтобы на вас так охотиться?

Нельзя оплачивать услуги через криптовалюту, ведь она может обесцениться.

Если вы только что купили биткойнов, чтобы через час их потратить, едва ли они успеют настолько сильно обесцениться.

Примеры финансовых рисков

Пропишем теперь риски и сценарии утери денег, которые в принципе могут быть. Я не претендую на полноту списка, дополните или укоротите по своему усмотрению.

Риски со стороны государства

• Ваши банковские счета заблокируют
• Переводы между счетами в разных юрисдикциях станут недоступны
• Биржевые операции заблокируют
• Ваши валютные счета принудительно конвертируют в рубли по грабительскому курсу
• К вам придут с обыском и экспроприируют наличность на неопределённый срок
• Ваши транзакции будут отслежены и скомпрометируют вас
• Вас оштрафуют
• Валюта станет нелегальна или просто перестанет приниматься банками

Риски утери накоплений

• Банк лопнет
• Вас или вашу квартиру ограбят
• Ваш дом сгорит вместе со всеми деньгами
• Доверенное лицо уведёт ваши накопления
• Мошенники уведут ваши накопления
• Криптобиржа будет взломана
• Вы забудете пароль от крипто-кошелька
• К вам придёт человек с паяльником и заберёт ключ и пароль от квартиры, где деньги лежат

Риски временной потери доступа к накоплениям

• Деньги из заначки некому будет вам передать, поскольку вы вдали от дома
• Вы забудете пароль от банковского счёта, будучи далеко от банка
• Вы потеряете зарубежную сим-карту вдали от места, где её можно восстановить

Риски потери дохода

• Вы потеряете работу
• Вы на длительное время потеряете трудоспособность
• Инфляция сделает вашу зарплату недостаточной
• Арендная недвижимость станет хуже сдаваться
• Из-за срочной траты вам придётся досрочно закрыть вклад и потерять проценты

Риски потери ценности и/или ликвидности

• Ваша валюта/золото/крипта обесценится
• Квартира перестанет приносить доход
• Ваши деньги не будут «работать» и приносить процентный доход
• Вы потеряете возможность оплатить что-то своими деньгами (например, иностранный сервис)
• Чтобы совершить покупку вам придётся перекладывать свои деньги из одного места в другое: из одного банка в другой, из долларов в евро, из акций в рубли на счёте, а рубли на счёте превращать в наличность
• Чтобы совершить покупку вам придётся брать кредит
• Из-за неудачного выбора платёжного инструмента вы недополучите кэшбеки

Риски, связанные с увеличением расходов

• Невозможность платить по ипотеке и крупным кредитам
• Траты на беременность и рождение ребёнка
• Срочные медицинские траты
• Покупка необходимой для работы и жизни техники
• Увеличение стоимости съёмного жилья, необходимость искать деньги для залога
• Внезапные расходы на близких

Риски дополнительных нефинансовых издержек

• Чтобы совершить покупку вам придётся долго искать товар по акции
• Чтобы совершить покупку вам придётся мучительно выбирать цепочку неподсанкционных контрагентов, которая позволит оплатить ваш счёт
• Чтобы совершить покупку вам придётся брать в долг у знакомых

Может показаться, что я параноик, но нет. Я расцениваю вероятности большинства из этих рисков как достаточно низкие, чтобы не держать их в голове постоянно. При проектировании своей системы финансовой безопасности я их рассматриваю с пониженным весом. Но всё же рассматриваю.

Когда вы описали свои риски и сценарии, можно приступить к балансировке состава своих денежных средств, которая позволит хеджировать риски и уменьшить финансовые опасности.

Пример анализа личных рисков

Разберу на своём примере.

Ваш профиль доходов/расходов/накоплений может существенно отличаться от моего, и все мои подходы для вас могут быть нерелевантны. Но даже если ваша ситуация похожа, не воспринимайте эти рассуждения как рекомендации. Это лишь иллюстрация, на которой я показываю логику принятия решений и выбора мест для подстановки опор и развешивания страховочных тросов.

Так получилось, что у меня довольно большой доход и не самый большой расход. Если у вас ситуация противоположная, для вас большая часть моих соображений про сбережения будет неактуальной и даже может звучать как предложение Марии-Антуанетты есть пирожные, покуда нет хлеба.

Возможно вам будет более актуальна часть про поток доходов-расходов. Или вам придётся придумать что-то совсем своё, проанализировав свои жизненные обстоятельства и привычки.

Количество накоплений у меня существенно больше зарплаты за месяц, поэтому лично меня больше беспокоит вопрос сохранения сбережений, чем менеджмента доходов-трат.

Страховка от обесценивания

Основной риск для моих сбережений — обесценивание, от него я защищаюсь простым правилом «не класть все яйца в одну корзину». Вместо этого я раскладываю деньги в рубли-доллары-евро-золото. Если упадёт что-то одно, другое сохранится, а то и вырастет.

У меня есть эти рубли-доллары-евро в сопоставимом масштабе. В каком-то объёме другие валюты. И сколько-то золота — на случай, что всё бумажное будет падать, а обеспеченное металлом — расти.

Хранить иностранную валюту на банковском счету в долгосрочной перспективе мне кажется не лучшей идеей, поскольку есть риск принудительной конвертации денег по невыгодному курсу.
В частности, уже сейчас валюту невозможно снять со счёта, не превратив её в рубли.
Процент по валютным вкладам всегда был близок к нулю, что не даёт выгод по сравнению с хранением денег под подушкой.
Но для среднесрочной перспективы есть и плюс: валюту на банковском счету можно гораздо быстрее купить/продать при изменении курса.

Страховка от потери накоплений

Второй риск для моих сбережений (который я считаю низким, но ненулевым) — потеря накоплений или доступа к ним: блокирование счёта, обыск или пожар. Грабёж я считаю маловероятным, но большую часть денег храню в потайном месте, чтобы уменьшить урон в случае реализации риска. Благо это не требует от меня больших усилий.

Я полагаю, что эти риски, если и будут реализовываться, то поочерёдно, а не одновременно. Поэтому часть денег я храню в банке, а часть — в конвертике. Если мои счета заблокируют, я буду пользоваться наличкой; если моя наличка будет похищена, я возьму деньги со счёта. И хорошо было бы ещё часть денег отдать родственникам.

Моя страховка на чёрный день составляет примерно объём трат на месяц (без ухудшения уровня жизни) на накопительном счету. И столько же — наличкой. Чтобы за месяц полностью пересобрать бюджет, не находясь при этом в критической ситуации.

Я какое-то время жил без подушки безопасности, и лично мне было очень дискомфортно, хотя никаких реальных проблем не было. Это моё ощущенческое, но стресс — вполне достаточная причина для того, чтобы предпринимать усилия по его устранению.

Деньги за исключением неприкосновенного запаса можно разложить в менее ликвидные инструменты: вклады и зарубежные счета, акции, валюту, крипту итп.
Строго говоря, большая часть из этих инструментов всё ещё достаточно ликвидна, так что я мог бы не держать Н.З. в кошельке — ведь я всегда смогу продать акции или доллары. Но каждый раз, когда я переношу деньги из инструментов накопления в «кошелёк», я иррационально нервничаю. Поэтому запас ликвидных денег у меня не столько для безопасности, сколько для экономии нервов.

Кроме того, извлечение денег из менее ликвидных инструментов почти всегда означает издержки: потеря процентов незавершенного вклада, день с неудачным курсом валюты, упущенная выгода от уменьшения объёма накоплений в растущем биткойне, …

План эвакуации

Ещё один мой сценарий потери доступа к сбережениям — что мне срочно придётся покинуть страну (времена такие). На этот случай я озаботился деньгами на зарубежных счетах и криптовалютой.

Зарубежные счета решают ещё и проблему оплаты иностранных сервисов. Я бы сказал, что это костыль для решения проблемы неликвидности российской валюты.

Кстати, часто так бывает, что один инструмент прикрывает сразу множество уязвимых мест. И это не только нормально, но даже хорошо, потому что меньше приходится менеджить.

Но при внесении денег на зарубежные счета важно было держать в голове ещё одну проблему: что я не смогу счёт пополнять. Я решал это тем, что (а) исходно внёс достаточно денег, (б) мониторил остающиеся способы перевода денег, (в) знаю, как пополнить эти счета через друзей.

Стоит отметить, что у меня реализовался другой риск, о котором я в тот момент не подумал. Я потерял зарубежную сим-карту, на которую был зарегистрирован онлайн-банк. Восстановить симку можно только в той же стране, так что я временно потерял доступ к части сбережений.

Пароль от криптокошелька я тоже несколько раз чуть не терял, и это была бы безвозвратная потеря. Так себе перспектива.

Безопасности много не бывает

Возможно ли сильнее уменьшить вероятность потери денег?
Всегда возможно, но не всегда нужно.

Купить сейф имеет смысл, если вы всерьёз опасаетесь грабежа и связанных с ним потерь.
Криптокошелёк со множественными подписями имеет смысл заводить, если велик риск того, что ваш пароль придут выведывать насильственными методами.
Считается, что офшор для управления активами имеет смысл заводить для сумм в несколько миллионов долларов.

Кажется, это всё не мои случаи. Слишком много заморочек для малой добавленной пользы.

Риски упущенной выгоды

Следующий риск для сбережений — упущенная выгода.

Если я храню деньги дома, они не «работают». А ведь они могли бы приносить мне доход, если я положу их в банк под процент. Если угадаю с тем, какой портфель акций будет расти. Если криптовалюта продолжит брать новые высоты.

Чем больше ваша подушка безопасности, тем больше денег лежат без работы. Тем больше денег вы упускаете. Поэтому в тот момент, когда вы чувствуете, что достаточно надёжно прикрыли тылы, остаток денег вы можете пустить в рост.

Что выбрать? Тут всё зависит от вашего отношения к соотношению выгоды и риска и от вашего горизонта планирования.

Я бы смотрел на три консервативных инструмента:

• Накопительный счёт — на вложенные деньги даёт небольшой процент, но компенсирует хотя бы часть инфляции. Деньги в любой момент можно вывести без потерь.

• Вклады — почти то же самое, но процент больше и деньги нельзя забрать преждевременно, не потеряв проценты.

  Во вкладах я вижу два риска. Если вы плохо рассчитаете свои траты и вам понадобятся деньги раньше срока, вы упустите всю выгоду (с накопительным счётом не упустили бы). Неприятно, но терпимо.

  Либо же банк потерпит крах. Маловероятно, но потенциально очень больно. Чтобы подстраховаться я предпочитаю крупные банки, даже если процент там чуть ниже: если условному ВТБ правительство позволит рухнуть, значит в стране уже есть проблемы посильнее, чем потеря денег.

• Облигации — (читатели справедливо упрекнули меня в том, что я их не описал) это что-то между вкладами и акциями. Как мне объясняют, с их помощью можно зафиксировать нынешний высокий процент на много лет вперёд. Но я недостаточно хорошо понимаю все подводные камни.

Есть ещё три более «агрессивные» стратегии вложения денег:

• Акции — бо‌льшая потенциальная доходность, но и больший риск (так всегда и бывает).
• ETF-фонды (сбалансированные портфели акций) — это как акции, только более стабильно.
• Криптовалюта — я её расцениваю больше как лотерейный билет, и вложил в неё столько денег, сколько готов был потерять полностью. Но всё же, если потерять крипту не является вашей целью, храните её на кошельке, а не на бирже (краткосрочно заводить деньги на биржу можно).

Даже говоря про «агрессивную» стратегию я не говорю про спекуляции: «сегодня купить акции подешевле, завтра продать подороже». Оставьте это профессиональным инвесторам. Серьёзно. Поберегите нервы, время и деньги.

Лучше вложитесь в пару ETF-фондов и не трогайте деньги несколько лет. На этом рынке высокие кратко- и среднесрочные риски, но в долгосрочной перспективе всё скорее выравнивается.

Если вы не можете не трогать деньги несколько лет, вам не надо в инвестиции. Если вы не можете потерять деньги, вам не надо в криптовалюту. Остановитесь лучше на вкладах и накопительных счетах.

И ещё два с половиной классических варианта:

• Недвижимость — ещё один консервативный, но сложный инструмент.
  Она малоликвидна. Продать квартиру непросто. А продать её раньше чем через 5 лет невыгодно, так как придётся заплатить налог с продажи.

  Недвижимость может значительно колебаться в стоимости. Она имеет высокие шансы вырасти в цене, но может и, напротив, рухнуть. Но она почти не может обесцениться в ноль (если у вас в городе не ведутся боевые действия).

  Помимо изменения стоимости квартира приносит стабильный, но небольшой доход. Если положить те же деньги на вклад, обычно вы получите бо́льшую прибыль, чем с арендных платежей (и за меньшую стоимость).

• Валюта — т.е. деньги других стран. Если вы понимаете, что велик шанс того, что «чужая» валюта вырастет (или «ваша» упадёт), то на покупке иностранных денег можно сыграть.

  • Металлы — я про них мало знаю; кажется, это что-то типа валюты, только с огромными транзакционными издержками из-за высокого «спреда»: цена покупки золота у банка намного выше цены её продажи обратно банку.
    Мне кажется, что к валюте и металлам правильнее относиться как к инструменту страхования денег от обесценивания, и не надеяться на этом заработать. Те, кто на этом умудряется зарабатывать, называются «обменниками валюты» или, на худой конец, «центробанками стран»; вы не они.

Страхуем денежный поток

Давайте теперь уйдём чуточку от накоплений ближе к рассмотрению потока денег, к доходам и расходам. И снова порассуждаем о рисках и сценариях.

Поскольку я решил в качестве примера взять себя, мне придётся говорить больше о рисках, которых нет. Но… которые могли бы быть.

Я неплохо зарабатываю на нескольких работах, и у меня нет рисков надолго остаться без работы и без притока денег.
И всё равно часть накоплений я держу в качестве подушки безопасности, т.е. неприкосновенного запаса. Для меня сейчас комфортный масштаб порядка объёма трат за 3 месяца. Если вы не можете позволить себе большой запас, постарайтесь иметь хоть какой-то. Чем больше риск остаться без заработка, тем больший объём НЗ следует держать.

У меня есть своё жильё, уже нет ипотеки и крупных кредитов. Если бы они были, у меня всегда лежала бы отложенной сумма минимального платежа месяца на 3 вперед. Потому что риск неуплаты ведёт к очень большим проблемам.

Моё жилище достаточно неплохо построено, чтобы не бояться затопить соседей и не страховаться от этого. Но вообще говоря тут тоже можно очень крупно пострадать.

У меня есть надёжные друзья и родственники, которые меня могут подстраховать в случае очень крупных проблем (например, серьёзная инвалидность и долгая нетрудоспособность). Это важная часть подушки безопасности, без которой мне было бы более нервно.

Я молод и не занимаюсь экстремальными видами спорта, поэтому мои риски для здоровья чуть ниже, чем у населения в целом.
Но если я заболею раком, лечение может стать для меня разорительным. По этой причине я порой думаю о страховании от онкологии. Но например полис ДМС для меня пока что не является ценностью.

У меня нет автомобиля — как я уже сказал, я не занимаюсь экстремальными видами спорта — а значит нет рисков дорогостоящего ремонта своего или чужого авто. Когда я изучаю постоянные и внезапные траты на авто, у меня возникает чёткое ощущение, что я слишком беден для этого развлечения.

С плюсами покончено. Минус всего один: у меня есть неплатёжеспособная часть семьи, которую мне периодически приходилось вытаскивать из передряг. Например, закрывать их долги.

Иногда родственники умирают и траты на похороны могут быть довольно существенными. Иногда случается ещё какая-то неприятность, которую срочно надо решать. Это требует наличия дополнительных денег в ликвидной части.

Собственно вся моя стратегия доходов-расходов строится на том, чтобы всегда иметь при себе деньги на что-то срочное. Потому что любая маленькая неурядица, которая могла бы быть легко купирована буквально парой тысяч рублей в нужный момент, может разрастись до катастрофы, если вы уже на мели.

В целом мне комфортно, когда на банковской карте, т.е. в мгновенном доступе лежит не меньше, чем объём средств на месяц вперёд. Если вы скажете, что это немало, то будете правы. В то же время этого почти всегда хватает на любые траты, даже относительно крупные и неожиданные.

Как я уже говорил, мне очень не нравится выводить деньги из накопительной части, теряя проценты. Поэтому иногда я использую кредитку, чтобы дождаться закрытия вклада или зарплаты. Закрываю я всегда в беспроцентный период, так что кредитка для меня — это в чистом виде способ увеличения ликвидности своих средств.

Затрудения при практической реализации

Мне представляется, что моя система финансовой безопасности достаточно надёжна. Но менеджить это множество счетов требует дисциплины и времени. Я писал о том, как веду учёт своих уже более чем 50 счетов в Coinkeeper. Даже меня это уже напрягает.

Например, у меня есть дурацкая привычка, тяга к денежным микрооптимизациям. Скажем, каждый месяц я выбираю неперекрывающиеся категории кэшбека по четырем картам и плачу по каждой категории той картой, которой выгоднее. Это позволяет мне экономить пару тысяч в месяц. Но, как и кредитка, серьёзно тратит ресурс внимания. Подчеркну, что хотя я это и делаю, это того не стоит.

Довольно вероятно, что вы, рассмотрев свои риски придёте к чему-то существенно менее замороченному в одних аспектах и более замороченному в других. Главное, чтобы вы хорошо понимали, что и зачем вы делаете. И сколько денег и усилий это от вас требует.

Расскажите, а какие риски есть у вас, и как вы от них страхуетесь?